12 PDs · Martes 20:00–22:00 · Aula N411 · Sección 621A · Prof. Germán Estrada
Cómo funciona la sección
Semipresencial: la teoría se dicta los miércoles de 08:30 a 11:30 por Zoom con el prof. Estrada, y la práctica dirigida (PD) es presencial los martes de 20:00 a 22:00 en el aula N411. La sección 621B lleva su PD con Janela Arauco en el aula N412.
El trabajo de valorización de empresas se desarrolla íntegramente en inglés: la entrega, la exposición final y la ronda de preguntas.
Cronograma
| Semana | Fechas | Tema de teoría | Práctica |
|---|---|---|---|
| 1 | 17–22 ago | Gobierno corporativo, modelo de negocio y generadores de valor | Caso introductorio de EEFF y flujo de caja |
| 2 | 24–29 ago | Evaluación de proyectos I: VAN, TIR, payback, PI y exclusión mutua | Repaso de FCFF con datos nuevos |
| 3 | 31 ago – 5 sep | Evaluación de proyectos II: flujos relevantes, FCFF, capital de trabajo, CAPEX y valor terminal | Evaluación aplicada de proyectos |
| 4 | 7–12 sep | Deuda financiera: cronogramas de pago, riesgo crediticio, valoración de bonos y escudo fiscal | Análisis práctico de deuda y bonos · PC1 |
| 5 | 14–19 sep | Valor del patrimonio: dividendos, DDM, FCFE y política de dividendos | Modelos DCF (FCFF, FCFE, DDM) |
| 6 | 21–26 sep | Riesgo y retorno: CAPM, beta, riesgo país, costo de la deuda y WACC | Análisis de beta y costo de capital |
| 7 | 28 sep – 3 oct | Estructura de capital: D/E, trade-off, Modigliani-Miller, impuestos y WACC | Entrega intermedia del trabajo grupal |
| 8 | 5–10 oct | Repaso integrado: inversión, financiamiento, riesgo y costo de capital | Repaso aplicado |
| 9 | 12–17 oct | Modelación financiera: proyección de ingresos, costos, márgenes, NOWC, CAPEX y ROIC | Sin práctica (semana de parcial) |
| 10 | 19–24 oct | Valorización de empresas: FCFF, CCE, CAPEX, crecimiento y EV/EBITDA | Análisis de valorización |
| 11 | 26–31 oct | Fusiones y adquisiciones: sinergias, due diligence y determinación del precio | Caso de valorización y negociación de M&A |
| 12 | 2–7 nov | Análisis de sensibilidad y riesgo de modelo: WACC, valor terminal y escenarios | Análisis de riesgo de modelo · PC2 |
| 13 | 9–14 nov | Otros modelos de valorización: relativa, ingreso residual y basada en activos | Repaso final y consultas sobre el trabajo grupal |
| 14 | 16–21 nov | Semana de preparación: consultas y simulacro de exposición y Q&A en inglés | Trabajo autónomo del equipo / consultas |
| 15 | 23–28 nov | Primera ronda de exposiciones del trabajo grupal (en inglés) | Sin práctica |
| 16 | 30 nov – 6 dic | Segunda ronda de exposiciones del trabajo grupal (en inglés) | Sin práctica |
Evaluaciones
| Evaluación | Fecha |
|---|---|
| PC1 | Semana 4 (7–12 sep) |
| Entrega intermedia del trabajo | Semana 7 (28 sep – 3 oct) |
| Examen Parcial | Miércoles 14 oct (semana 9) |
| PC2 | Semana 12 (2–7 nov) |
| Exposiciones del trabajo (inglés) | Semanas 15 y 16 |
| Examen Final | Miércoles 2 dic (semana 16) |
El parcial y el final incluyen defensa oral individual. Pesos y criterios completos están en el sílabo publicado en PAIDEIA.
Materiales
Slides de las PDs en versión alumnos, actualizados después de cada sesión.
Slides de clase
| Sesión | Tema | Deck |
|---|---|---|
| S10 | Beta, Ke y WACC — costo de capital y errores frecuentes | Abrir slides → |
| S11 | Tipos de deuda y covenants | Abrir slides → |
| S12 | Estructura de capital — Modigliani-Miller: derivación con y sin fricciones | Abrir slides → |
Los decks abren a pantalla completa; en celular usa el panel de miniaturas para navegar entre slides.
La sección 1FIN55 (prof. Alejandro Molinari) lleva el mismo temario en modalidad presencial. Ver 1FIN55 →