NVIDIA Corporation

NVDA US Equity · NASDAQ · Technology — Semiconductors & GPUs · NDX Index

$875.40

1FIN39 · Ciclo 2026-1

Equipo: García · Torres · Quispe

Indicadores principales

Retorno LTM

+182.5%

Retorno NTM

+15.3%

Bolsa

NASDAQ

País

USA

Sector GICS	Semiconductors
Índice referencia	NDX Index
Market Cap	$2,149 B

Retorno total

	NVDA	NDX
7D	+4.2%	−0.3%
30D	+12.5%	−0.8%
90D	+38.2%	+4.1%
180D	+65.3%	+8.7%
1A	+182.5%	+26.3%

Principales accionistas

Vanguard Group

8.50%

BlackRock

6.20%

Fidelity

4.80%

State Street

3.90%

T Rowe Price

2.10%

Otros

74.50%

Breakdown de ventas

Por segmento

Data Center

70.0%

Gaming

20.0%

Professional

5.5%

OEM & Other

4.5%

Por geografía

Americas

55.2%

Asia Pacific

34.8%

Europe

10.0%

Descripción de la empresa

NVIDIA diseña y comercializa unidades de procesamiento gráfico y plataformas de computación acelerada. Lidera el mercado de infraestructura de IA con su arquitectura Hopper y plataforma CUDA. Para el cierre fiscal 2025 reportó ingresos de $130,497M (+113.7% YoY), impulsado por la demanda de data centers.

Recomendación: ▲ COMPRAR — Valuación exigente, justificada por el superciclo de capex en IA.

Highlights financieros

	2026E	2025E	LTM	2024A	2023A
Rentabilidad
Ventas YoY	+34.6%	+113.7%	+94.2%	+122.4%	+66.7%
Mg Bruto	75.0%	74.2%	74.8%	72.7%	66.8%
Mg EBITDA	64.0%	63.2%	62.8%	59.8%	53.6%
Mg EBIT	59.1%	58.2%	57.3%	54.1%	48.3%
Mg Neto	52.0%	51.8%	50.1%	48.8%	43.2%
ROE	108.4%	115.2%	119.4%	87.3%	52.1%
ROIC	64.2%	65.8%	68.3%	55.4%	34.7%
Solvencia y liquidez
Current Ratio	N/D	N/D	4.17	4.17	3.52
Deuda Neta MM	N/D	N/D	(8,462)	(10,283)	(3,891)
DN / EBITDA	N/D	N/D	neg.	neg.	neg.
Cobertura int.	N/D	N/D	217.4x	183.2x	62.5x
Múltiplos
P/E	28.4x	34.8x	35.2x	65.3x	108.2x
EV/EBITDA	24.1x	29.8x	30.4x	56.2x	92.1x
P/S	14.8x	18.1x	18.5x	31.9x	46.8x
DVD Yield	0.04%	0.04%	0.04%	0.03%	0.04%

Proyecciones — Estado de resultados simplificado NUEVO

MM USD	2022A	2023A	2024A	LTM	2025E	2026E
Ventas	26,914	44,870	60,922	113,274	130,497	175,488
Crecimiento	+61.4%	+66.7%	+35.8%	+94.2%	+113.7%	+34.6%
Utilidad bruta	17,475	29,975	44,279	84,733	96,829	131,616
Mg Bruto	64.9%	66.8%	72.7%	74.8%	74.2%	75.0%
EBITDA	12,650	24,045	36,429	71,136	82,474	112,312
Mg EBITDA	47.0%	53.6%	59.8%	62.8%	63.2%	64.0%
D&A	(2,440)	(2,390)	(2,210)	(2,890)	(3,250)	(4,100)
EBIT	10,210	21,655	32,972	64,876	75,939	103,838
Mg EBIT	37.9%	48.3%	54.1%	57.3%	58.2%	59.1%

Supuestos de proyección — deben detallarse en el modelo

Crec. ventas 2025E: +113.7% → campo BEST_SALES

Crec. ventas 2026E: +34.6% → supuesto del analista

Mg Bruto 2025-26E: 74.2% / 75.0% → tendencia histórica

Mg EBITDA 2025-26E: 63.2% / 64.0% → mejora gradual

D&A 2025E: $3,250M → supuesto (≈LTM +12%)

D&A 2026E: $4,100M → supuesto (≈2025E +26%)

Evolución precio vs índice (base 100, −1Y)

WACC

Ke	12.80%
Kd	3.90%
We	91.50%
Wd	8.50%
Adj Beta	1.68
Risk free rate	4.21%

We·Ke + Wd·Kd·(1−t)

12.05%

0.915×12.8% + 0.085×3.9%×0.79

Comparables y múltiplos

Ticker	P/E	EV/EBI	Cap $B
NVDA	35.2x	30.4x	2,149
AMD	20.1x	17.8x	245
TSM	24.8x	19.3x	856
AVGO	27.5x	21.6x	712
INTC	8.2x	5.9x	89
QCOM	14.9x	11.7x	168